伴隨《辦法》發(fā)布的“答記者問”指出，《辦法》主要涵蓋四個方面。
一是建立市場化約束機制。弱化事前監(jiān)管，信用評級機構(gòu)完成機構(gòu)備案后再向相關(guān)部門申請業(yè)務(wù)資質(zhì)，有助于信用評級機構(gòu)開展充分的市場競爭。
二是以事中、事后管理為重點。加強對信用評級機構(gòu)在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規(guī)范等方面的監(jiān)管，要求信用評級機構(gòu)進行充分信息披露，便于市場各方對信用評級機構(gòu)的評級質(zhì)量、評級技術(shù)、人員配備、從業(yè)經(jīng)驗等做出比較和判斷。
三是健全符合管理實際的監(jiān)管模式。基于現(xiàn)有監(jiān)管格局，明確人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門，發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會為業(yè)務(wù)管理部門，依法實施具體監(jiān)管。《辦法》作為行業(yè)基本監(jiān)管規(guī)則，與分市場、分品種的業(yè)務(wù)管理規(guī)則相補充，既建立了統(tǒng)一監(jiān)管框架，又體現(xiàn)了各業(yè)務(wù)管理部門評級監(jiān)管的相對獨立性。
四是明確相關(guān)部門的監(jiān)管權(quán)及各方法律責(zé)任。
近年來，伴隨債券市場的快速發(fā)展，評級機構(gòu)的業(yè)務(wù)亦快速膨脹；不過，發(fā)展過程中，評級公司內(nèi)部管理問題頻發(fā)，獨立性不足，導(dǎo)致評級結(jié)果的公信力頗受質(zhì)疑。
針對評級機構(gòu)獨立性問題，《辦法》單列了一個章節(jié)（第五章 獨立性要求），從五個方面專門對信用評級機構(gòu)及從業(yè)人員的獨立性作出規(guī)定。
一是執(zhí)業(yè)獨立性。防止評級結(jié)果受到其他商業(yè)行為的不當(dāng)影響。
二是機構(gòu)獨立性。信用評級機構(gòu)與受評經(jīng)濟主體或者受評債務(wù)融資工具發(fā)行人存在五種情形之一的，不得開展信用評級業(yè)務(wù)。
三是人員獨立性。評級人員在開展信用評級業(yè)務(wù)期間存在應(yīng)回避情形的，應(yīng)當(dāng)回避。
四是部門獨立性。信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保信用評級業(yè)務(wù)部門設(shè)置獨立于營銷等其他部門。
五是薪酬獨立性。信用評級從業(yè)人員的薪酬不得與評級對象的信用級別、債務(wù)融資工具發(fā)行狀況等因素相關(guān)聯(lián)。
值得一提的是，《辦法》還在“法律責(zé)任”章節(jié)中，多次提及“逾期不改正/情節(jié)嚴重的，對信用評級機構(gòu)處該評級從業(yè)人員未備案期間參與的評級業(yè)務(wù)收入1 倍以上3 倍以下的罰款，沒有評級業(yè)務(wù)收入或者評級業(yè)務(wù)收入無法計算的，處200萬元以上500 萬元以下的罰款”的處罰方式。”
“處罰明確化了，尤其對員工。”當(dāng)日，一位評級業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，過去監(jiān)管部門“基本上沒有針對個人的罰款措施”，而《辦法》首次明確了包括高額罰款在內(nèi)的相關(guān)處罰措施，“以前‘賣級別’很多都是高管策劃的，以監(jiān)管法規(guī)的形式明確，將有望遏制此類行為的發(fā)生。”
附：央行、發(fā)改委、財政部、證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人就《信用評級業(yè)管理暫行辦法》答記者問
1.《辦法》的出臺背景是什么？
答：我國債券市場規(guī)模已居世界第二。作為重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，信用評級在金融市場運行中發(fā)揮著揭示信用風(fēng)險、輔助市場定價、提高市場效率、改善融資環(huán)境等積極作用。規(guī)范信用評級業(yè)發(fā)展是貫徹落實“優(yōu)化結(jié)構(gòu)，完善金融市場、金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品體系”的重大舉措。
從我國情況看，我國信用評級業(yè)經(jīng)過三十多年的發(fā)展，取得長足進步，信用評級機構(gòu)規(guī)模不斷壯大，評級技術(shù)不斷發(fā)展，評級結(jié)果更加趨于合理，社會認可度逐步提高，對促進我國金融市場健康發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但同時，我國信用評級業(yè)仍處于發(fā)展初期,還存在監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、發(fā)展水平不高、獨立性不足、商譽和公信力有待提升等問題。為此，迫切需要建立健全行業(yè)制度規(guī)范，補齊監(jiān)管短板，促進我國信用評級業(yè)高水平對外開放和健康發(fā)展。按照黨中央、國務(wù)院決策部署和中央全面深化改革工作安排，人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會廣泛聽取各界意見，充分借鑒國際經(jīng)驗，立足我國信用評級行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管實踐，制定了《辦法》。
2.《辦法》在出臺過程中征求和采納各部門意見情況如何？
答：在起草《辦法》過程中，人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會充分吸收采納了中央編辦、原國務(wù)院法制辦等部門的主要意見，相關(guān)部門就監(jiān)管框架、職責(zé)分工及具體條款達成一致。同時，人民銀行在2016年10月12日至11月12日通過原國務(wù)院法制辦網(wǎng)站向社會公開征求意見，收到各方反饋意見277條。既有來自國內(nèi)業(yè)界的意見，也有來自標普、穆迪等國外機構(gòu)的意見，在此一并致謝！經(jīng)研究，我們采納了絕大部分意見，主要集中在優(yōu)化信用評級機構(gòu)內(nèi)控流程上；未采納的主要意見集中在降低監(jiān)管要求上。
3.《辦法》的出臺將對我國金融市場產(chǎn)生什么影響？
答：在《辦法》制定過程中，人民銀行會同發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會對《辦法》的政策影響進行了充分市場調(diào)研和審慎評估。《辦法》的出臺將對我國金融市場運行產(chǎn)生積極影響。第一，“防范和化解金融風(fēng)險，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟”是當(dāng)前重要任務(wù)，《辦法》的出臺能夠促進發(fā)揮信用評級在風(fēng)險揭示和風(fēng)險定價等方面的作用，有助于改善企業(yè)融資環(huán)境，防范金融風(fēng)險，促進我國金融市場高質(zhì)量發(fā)展。第二，《辦法》的出臺有助于彌補監(jiān)管短板，推動我國評級業(yè)在新的歷史時期規(guī)范發(fā)展，邁上新臺階。第三，《辦法》的出臺是在具體制度層面落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于擴大金融業(yè)對外開放的重要部署，有助于構(gòu)建公平有序的競爭環(huán)境，促進信用評級業(yè)高水平對外開放。
4.《辦法》從哪些方面完善了信用評級監(jiān)管制度？
答：《辦法》全面貫徹黨的十九大和十九屆一中、二中、三中、四中全會精神，按照黨中央、國務(wù)院部署，突出信用評級業(yè)治理體系和治理能力現(xiàn)代化目標，明確行業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策導(dǎo)向，建立健全統(tǒng)一監(jiān)管的制度框架。同時，《辦法》與國際評級監(jiān)管準則在加強外部監(jiān)管、提高市場透明度、促進行業(yè)競爭、強化責(zé)任追究等方面相銜接。《辦法》主要涵蓋四個方面：一是建立市場化約束機制。弱化事前監(jiān)管，信用評級機構(gòu)完成機構(gòu)備案后再向相關(guān)部門申請業(yè)務(wù)資質(zhì)，有助于信用評級機構(gòu)開展充分的市場競爭。二是以事中、事后管理為重點。加強對信用評級機構(gòu)在獨立性、透明度、利益沖突管理、評級程序規(guī)范等方面的監(jiān)管，要求信用評級機構(gòu)進行充分信息披露，便于市場各方對信用評級機構(gòu)的評級質(zhì)量、評級技術(shù)、人員配備、從業(yè)經(jīng)驗等做出比較和判斷。三是健全符合管理實際的監(jiān)管模式。基于現(xiàn)有監(jiān)管格局，明確人民銀行為信用評級行業(yè)主管部門，發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會為業(yè)務(wù)管理部門，依法實施具體監(jiān)管。《辦法》作為行業(yè)基本監(jiān)管規(guī)則，與分市場、分品種的業(yè)務(wù)管理規(guī)則相補充，既建立了統(tǒng)一監(jiān)管框架，又體現(xiàn)了各業(yè)務(wù)管理部門評級監(jiān)管的相對獨立性。四是明確相關(guān)部門的監(jiān)管權(quán)及各方法律責(zé)任。
5.《辦法》的適用范圍是什么？
答：《辦法》主要規(guī)范在中華人民共和國境內(nèi)從事信用評級業(yè)務(wù)的信用評級機構(gòu)。其中，“信用評級”是指信用評級機構(gòu)對影響經(jīng)濟主體或者債務(wù)融資工具的信用風(fēng)險因素進行分析，就其償債能力和償債意愿做出綜合評價，并通過預(yù)先定義的信用等級符號進行表示。“信用評級業(yè)務(wù)”是指為開展信用評級而進行的信息收集、分析、評估、審核和結(jié)果發(fā)布等活動。“信用評級機構(gòu)”是指依法設(shè)立，主要從事信用評級業(yè)務(wù)的社會中介機構(gòu)。
同時，《辦法》還注意與分市場、分品種業(yè)務(wù)管理規(guī)則相互銜接，明確“法律法規(guī)和有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門制定的信用評級機構(gòu)監(jiān)督管理規(guī)則中另有規(guī)定的，適用其規(guī)定”。
6.《辦法》在加強信用評級機構(gòu)和人員備案管理方面有哪些措施？
答：按照國務(wù)院關(guān)于轉(zhuǎn)變政府職能、創(chuàng)新行政管理方式、依法行政等相關(guān)要求，《辦法》從營造公平競爭市場環(huán)境出發(fā)，對信用評級機構(gòu)和從業(yè)人員備案管理方面進行了如下規(guī)范：一是設(shè)立信用評級機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自公司登記機關(guān)準予登記之日起30日內(nèi)向所在地的信用評級行業(yè)主管部門省級派出機構(gòu)(以下簡稱備案機構(gòu))辦理備案。二是信用評級機構(gòu)設(shè)立分支機構(gòu)的，自成立之日起30日內(nèi)，信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向原備案機構(gòu)、信用評級機構(gòu)分支機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向備案機構(gòu)分別辦理備案。三是信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)將高級管理人員和信用評級分析人員的基本信息向備案機構(gòu)辦理備案。四是信用評級機構(gòu)的機構(gòu)名稱、營業(yè)場所、股東、公司高管等關(guān)鍵信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)自變更或者發(fā)生之日起30日內(nèi)，向備案機構(gòu)辦理變更備案。備案機構(gòu)可以對高級管理人員和主要信用評級分析人員進行監(jiān)管談話，以評估其專業(yè)素質(zhì)的合格性。
7.《辦法》從哪些方面加強對信用評級機構(gòu)的獨立性要求？
答：信用評級機構(gòu)的職責(zé)在于獨立、公正、客觀地對信用風(fēng)險做出評估，因此信用評級機構(gòu)的獨立性至關(guān)重要，信用評級機構(gòu)獨立性、利益沖突管理也是事中、事后管理的重點。《辦法》單列第五章，從五個方面專門對信用評級機構(gòu)及從業(yè)人員的獨立性作出規(guī)定。主要包括：一是執(zhí)業(yè)獨立性。防止評級結(jié)果受到其他商業(yè)行為的不當(dāng)影響。二是機構(gòu)獨立性。信用評級機構(gòu)與受評經(jīng)濟主體或者受評債務(wù)融資工具發(fā)行人存在五種情形之一的，不得開展信用評級業(yè)務(wù)。三是人員獨立性。評級人員在開展信用評級業(yè)務(wù)期間存在應(yīng)回避情形的，應(yīng)當(dāng)回避。四是部門獨立性。信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)確保信用評級業(yè)務(wù)部門設(shè)置獨立于營銷等其他部門。五是薪酬獨立性。信用評級從業(yè)人員的薪酬不得與評級對象的信用級別、債務(wù)融資工具發(fā)行狀況等因素相關(guān)聯(lián)。
8.《辦法》在加強信用評級機構(gòu)信息披露方面有哪些措施？
答：《辦法》立足我國信用評級市場發(fā)展和監(jiān)管實際，專設(shè)第六章，對信息披露渠道和披露內(nèi)容作出規(guī)定。信用評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過信用評級行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門指定的網(wǎng)站和其公司網(wǎng)站進行信息披露。披露內(nèi)容包括信用評級機構(gòu)基本信息、獨立性信息、評級質(zhì)量信息、評級信息來源、第三方盡職調(diào)查以及結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品評級信息等六大類內(nèi)容。
9.《辦法》在監(jiān)督管理方面作了哪些規(guī)定？
答：《辦法》第七章明確了監(jiān)督檢查措施。信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機構(gòu)依照法律法規(guī)和《辦法》相關(guān)規(guī)定，履行對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，發(fā)揮監(jiān)管合力，強化對信用評級機構(gòu)的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管。《辦法》明確了現(xiàn)場檢查的方式、內(nèi)容及檢查要求；規(guī)定了信用評級機構(gòu)要按照相關(guān)規(guī)定向信用評級行業(yè)主管部門、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機構(gòu)報送相關(guān)報表和資料。人民銀行可以將現(xiàn)場與非現(xiàn)場監(jiān)管情況形成行業(yè)監(jiān)管報告并適時公布。人民銀行、業(yè)務(wù)管理部門及其派出機構(gòu)根據(jù)監(jiān)管需要，可以約談信用評級機構(gòu)董事、監(jiān)事和高級管理人員，要求其就相關(guān)重大事項作出說明。
10.《辦法》對信用評級機構(gòu)和從業(yè)人員的違規(guī)行為提高了罰款金額，主要出于什么考慮？
答：人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會按照規(guī)章制定程序，依法提高《辦法》的罰款金額，主要出于三方面考慮：一是對評級機構(gòu)違規(guī)展業(yè)、惡性競爭、擾亂金融市場秩序等行為形成有效威懾，有利于促進評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展。二是符合國際慣例，有利于促進國內(nèi)信用評級機構(gòu)盡快適應(yīng)國際標準。近年來，美國、歐盟等國家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局都對評級違規(guī)行為實施過嚴格處罰，罰款金額通常超過數(shù)十萬、上百萬美元或歐元。三是有利于提高投資者信心。隨著我國債券市場的國際化水平快速提高，信用評級將成為境外投資者進入中國市場的重要決策參考工具，從嚴監(jiān)管有利于提高境內(nèi)外投資者對人民幣債券市場的信心。《辦法》提高罰款金額已經(jīng)按照《中華人民共和國行政處罰法》、《國務(wù)院關(guān)于貫徹實施〈中華人民共和國行政處罰法〉的通知》(國發(fā)〔1996〕13號)的相關(guān)要求履行完法定程序，獲得國務(wù)院批準。
11.《辦法》對境外信用評級機構(gòu)業(yè)務(wù)資質(zhì)申請有什么規(guī)定？
答：信用評級行業(yè)對外開放是穩(wěn)步擴大金融市場對外開放的重要組成部分。境外信用評級機構(gòu)申請在中國展業(yè)，享受國民待遇，依照信用評級行業(yè)主管部門和業(yè)務(wù)管理部門的現(xiàn)行規(guī)定執(zhí)行。首家外商獨資信用評級機構(gòu)——標普信用評級(中國)有限公司已于2019年1月28日正式進入中國市場。2019年7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室發(fā)布金融業(yè)對外開放11條措施，進一步明確“允許外資機構(gòu)在華開展信用評級業(yè)務(wù)時，可以對銀行間債券市場和交易所債券市場的所有種類債券評級”。
12.《辦法》對自律管理的規(guī)定是出于什么考慮？
答：根據(jù)國內(nèi)外加強金融市場中介機構(gòu)管理的實踐經(jīng)驗，在加強行政監(jiān)管的同時，應(yīng)充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用作為有效補充。從實際情況看，我國目前已成立的交易商協(xié)會、證券業(yè)協(xié)會、國債協(xié)會、外部評級風(fēng)控委員會等自律組織或機制，對促進評級行業(yè)規(guī)范發(fā)展起到了積極作用。《辦法》對評級行業(yè)自律組織權(quán)責(zé)作出規(guī)定，有利于進一步推進評級自律管理體系專業(yè)化建設(shè)，有利于健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束，有利于維護評級市場良好運行秩序。
13.《辦法》實施前已開展業(yè)務(wù)的信用評級機構(gòu)怎么安排？
答：《辦法》規(guī)定，《辦法》實施前已經(jīng)開展信用評級業(yè)務(wù)的機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)自《辦法》實施之日起6個月內(nèi)，依照規(guī)定向備案機構(gòu)辦理備案。
14.信用評級行業(yè)下一步工作重點是什么？
答：人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、證監(jiān)會將在統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則的基礎(chǔ)上，加強協(xié)調(diào)配合，強化監(jiān)管合力，推動我國評級業(yè)發(fā)展邁上新臺階。一是進一步改善行業(yè)競爭秩序，推動國內(nèi)信用評級機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。二是堅持開放對等原則，促進我國信用評級機構(gòu)走出去，支持和引導(dǎo)我國信用評級機構(gòu)在“一帶一路”倡議實施中發(fā)揮更大作用。三是促進評級市場資源整合，形成具有一定國際影響力的國內(nèi)信用評級機構(gòu)，發(fā)揮行業(yè)引領(lǐng)示范作用。四是加強國際評級監(jiān)管合作，建立跨境評級監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。五是進一步健全自律機制，強化評級行業(yè)自我約束。